Dividende

Was ist eine Dividende?

Die Dividende ist der Gewinnanteil, den eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet. Das Einkommensteuergesetz nennt sie „Gewinnanteile (Dividenden)“ und rechnet sie zu den Einkünften aus Kapitalvermögen (§ 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG).^[1] Die Anteile der Aktionäre am Gewinn bestimmen sich grundsätzlich nach ihren Anteilen am Grundkapital (§ 60 Abs. 1 AktG), die Satzung kann eine andere Art der Gewinnverteilung bestimmen (§ 60 Abs. 3 AktG).^[2] Gesucht wird der Begriff häufig auch im Plural („Dividenden“) und in Verbindung mit ETFs.

So wird die Dividende beschlossen

Über die Verwendung des Bilanzgewinns beschließt die Hauptversammlung (§ 119 Abs. 1 Nr. 2 AktG).^[3] Die Hauptversammlung ist dabei an den festgestellten Jahresabschluss gebunden. Der Beschluss muss den Bilanzgewinn, den an die Aktionäre auszuschüttenden Betrag, die in Gewinnrücklagen einzustellenden Beträge, einen Gewinnvortrag und den zusätzlichen Aufwand aus dem Beschluss angeben (§ 174 Abs. 1 und 2 AktG).^[4]

Die Hauptversammlung kann im Beschluss weitere Beträge in Gewinnrücklagen einstellen oder als Gewinn vortragen (§ 58 Abs. 3 AktG). Die Aktionäre haben Anspruch auf den Bilanzgewinn, soweit er nicht nach Gesetz oder Satzung, durch Hauptversammlungsbeschluss oder als zusätzlicher Aufwand von der Verteilung ausgeschlossen ist (§ 58 Abs. 4 AktG).^[5] Die Höhe der Dividende steht deshalb erst mit dem Beschluss fest und kann von Jahr zu Jahr schwanken.

Ex-Tag und Zahltag

Fällig wird der Anspruch auf die Dividende am dritten auf den Hauptversammlungsbeschluss folgenden Geschäftstag, sofern der Beschluss oder die Satzung keine spätere Fälligkeit festlegt (§ 58 Abs. 4 AktG).^[5] Dieser Fälligkeitstag bestimmt den Zahltag.

Der Ex-Tag ist der Tag, ab dem Wertpapiere „ex“, also ohne ein bestimmtes Recht wie das auf die Dividende, gehandelt werden.^[6] Wer die Aktie erst ab dem Ex-Tag kauft, erwirbt die Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr nicht mehr mit. Die konkreten Termine einer Gesellschaft stehen in ihren Mitteilungen zur Gewinnverwendung.

Besteuerung in Deutschland

Dividenden aus im Inland verwahrten Aktien unterliegen dem Kapitalertragsteuerabzug (§ 43 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 1a EStG).^[7] Die Kapitalertragsteuer beträgt 25 % des Kapitalertrags (§ 43a Abs. 1 EStG).^[8] Dazu kommen 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer, Bruchteile eines Cents bleiben dabei außer Ansatz (§ 4 SolzG),^[9] und bei Kirchenmitgliedern Kirchensteuer. Mit dem Steuerabzug ist die Einkommensteuer auf die Dividende grundsätzlich abgegolten (§ 43 Abs. 5 EStG),^[7] deshalb heißt das Verfahren Abgeltungsteuer.

Vor der Steuer wird der Sparer-Pauschbetrag abgezogen: 1.000 €, bei zusammen veranlagten Ehegatten 2.000 € (§ 20 Abs. 9 EStG). Er gilt für alle Kapitalerträge eines Jahres zusammen, nicht nur für Dividenden.^[1]

Ist auf eine ausländische Dividende bereits eine Quellensteuer festgesetzt und gezahlt worden, wird sie auf die deutsche Steuer angerechnet, höchstens aber mit 25 % auf den einzelnen Kapitalertrag (§ 32d Abs. 5 EStG).^[10]

Dividenden bei ETFs

Ein ausschüttender ETF gibt die Dividenden der enthaltenen Aktien als Ausschüttung an die Anleger weiter, ein thesaurierender ETF behält die Erträge im Fonds. Steuerlich sind Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Gewinne aus der Veräußerung von Fondsanteilen Investmenterträge (§ 16 Abs. 1 InvStG).^[11] Bei einem thesaurierenden Fonds gibt es keine Ausschüttung, steuerpflichtig kann dann die Vorabpauschale sein.

Bei Aktienfonds sind 30 % der Erträge steuerfrei (§ 20 Abs. 1 InvStG, Teilfreistellung). Nur die übrigen 70 % einer Ausschüttung unterliegen dem Steuerabzug.^[12]

Rechenbeispiel: Steuer auf eine Dividende

Alle Beispiele ohne Kirchensteuer, Steuerabzug in Euro, der Solidaritätszuschlag auf volle Cent abgeschnitten.

• Dividende 1.500 €, Freistellungsauftrag 1.000 € noch frei: steuerpflichtig sind 500 €. Kapitalertragsteuer 25 % = 125,00 €, Solidaritätszuschlag 5,5 % = 6,875 €, abgeschnitten 6,87 €. Steuerabzug zusammen 131,87 €, ausgezahlt werden 1.368,13 €.
• Dividende 400 €, Sparer-Pauschbetrag bereits ausgeschöpft: Kapitalertragsteuer 100,00 €, Solidaritätszuschlag 5,50 €, zusammen 105,50 €, ausgezahlt werden 294,50 €.
• Ausschüttung eines Aktien-ETF 400 €, Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft: 30 % Teilfreistellung = 120 € steuerfrei, steuerpflichtig 280 €. Kapitalertragsteuer 70,00 €, Solidaritätszuschlag 3,85 €, zusammen 73,85 €.

Grenzen und Sonderfälle

Nicht jede Zahlung einer Gesellschaft an Aktionäre ist steuerpflichtig: Bezüge, die aus Ausschüttungen stammen, für die Beträge aus dem steuerlichen Einlagekonto als verwendet gelten, gehören nicht zu den Einnahmen (§ 20 Abs. 1 Nr. 1 Satz 3 EStG).^[1] Die Beispiele gelten für Privatanleger mit Aktien oder ETF-Anteilen im Privatvermögen. Auslandsdividenden mit Quellensteuer und Aktien im Betriebsvermögen sind nicht berücksichtigt. Der Eintrag ersetzt keine Steuerberatung.