ETF-Sparplan-Rechner

So rechnet der Rechner

Der Rechner simuliert einen thesaurierenden Aktien-ETF Monat für Monat. Grundlage ist eine angenommene Rendite r pro Jahr vor Kosten und die laufenden Kosten (TER) pro Jahr. Daraus entsteht die Monatsrendite r_m = (1 + r − TER)^(1/12) − 1.

1. Monatsschritt: Zum Monatsanfang wird die Rate eingezahlt, danach wächst das Depot um r_m: K = (K + Rate) · (1 + r_m). Als Start steht der Startbetrag im Depot.
2. Dynamik: Die Rate steigt jeweils zu Beginn eines Jahres um den eingestellten Prozentsatz. Im Jahr y beträgt sie Rate_0 · (1 + d)^y. Innerhalb eines Jahres bleibt sie gleich.
3. Gewinn: Endwert vor Steuer minus Summe aller Einzahlungen (Startbetrag plus Raten).
4. Steuer bei Verkauf am Ende: Vom Gewinn bleiben 30 % wegen der Teilfreistellung außen vor. Vom Rest wird der Sparerpauschbetrag abgezogen. Auf das Ergebnis fallen 25 % Abgeltungsteuer und 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer an, zusammen 26,375 %. Kirchensteuer fehlt.
5. Kaufkraft: Der Endwert nach Steuer wird mit (1 + Inflation)^Laufzeit geteilt und zeigt, was der Betrag in heutigen Preisen wert wäre.

Zusätzlich zeigt der Rechner die Szenarien 3 %, 5 % und 7 % Rendite vor Kosten nebeneinander. Das sind Rechenbeispiele und keine Prognosen.

Parameter und Fundstellen

Teilfreistellung und Steuer beim Verkauf

Bei Aktienfonds sind 30 Prozent der Erträge steuerfrei (Aktienteilfreistellung).^[1] Als Aktienfonds gilt ein Fonds mit der nötigen Mindestquote an Aktien. Der Rechner unterstellt einen solchen Fonds, zum Beispiel einen breit gestreuten Welt-Aktien-ETF. Die Einkommensteuer auf Einkünfte aus Kapitalvermögen beträgt 25 Prozent.^[2] Dazu kommt der Solidaritätszuschlag von 5,5 Prozent auf diese Steuer.^[3] Beim Gewinn aus Fondsanteilen wird ein Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro abgezogen, bei zusammen veranlagten Ehegatten 2.000 Euro.^[4]

Rechenbeispiel: Gewinn 10.000 €. Davon sind 7.000 € steuerpflichtig. Nach 1.000 € Sparerpauschbetrag bleiben 6.000 €. Die Steuer beträgt 6.000 × 0,25 × 1,055 = 1.582,50 €.

Vorabpauschale: warum das Ergebnis etwas zu hoch ausfällt

Bei thesaurierenden Fonds besteuert der Staat nicht erst beim Verkauf, sondern schon jährlich pauschal. Diese Vorabpauschale ist der Betrag, um den die Ausschüttungen eines Fonds im Kalenderjahr den Basisertrag unterschreiten. Der Basisertrag ergibt sich aus dem Rücknahmepreis zu Jahresbeginn mal 70 Prozent des Basiszinses und ist auf den tatsächlichen Wertzuwachs des Jahres begrenzt. Die Vorabpauschale gilt am ersten Werktag des Folgejahres als zugeflossen.^[5] Den Basiszins leitet das Bundesfinanzministerium aus einer Bundesbank-Rendite öffentlicher Anleihen ab. Für 2026 beträgt er 3,20 Prozent.^[6]

Beispiel für 2026 ohne Pauschbetrag: Bei einem Depotwert von 10.000 € zu Jahresbeginn ist der Basisertrag 10.000 × 0,7 × 3,20 % = 224 €. Davon sind nach Teilfreistellung 70 % steuerpflichtig, also 156,80 €. Die Steuer beträgt 156,80 × 0,26375 = 41,36 €, wenn kein Sparerpauschbetrag mehr frei ist. Ist der Wertzuwachs im Jahr kleiner als der Basisertrag, fällt entsprechend weniger an, bei einem Kursverlust nichts.

Beim späteren Verkauf wird der Gewinn um die angesetzten Vorabpauschalen vermindert.^[7] Insgesamt wird die Steuer also nur vorgezogen. Der Rechner erhebt die gesamte Steuer erst am Ende und lässt die Vorabpauschale weg. In der Praxis wird die Steuer jedoch Jahr für Jahr dem Depot oder Verrechnungskonto entnommen. Dadurch arbeitet weniger Kapital, und der tatsächliche Endwert liegt etwas unter dem berechneten. Das Ergebnis ist also leicht zu hoch, vor allem bei langer Laufzeit und hoher Rendite.

Historische Wertentwicklung und Schwankungen

Der MSCI World Index bildet Large- und Mid-Cap-Aktien aus 23 Industrieländern ab. Seine Nettorendite in US-Dollar betrug seit dem 29. Dezember 2000 bis zum 30. September 2026 durchschnittlich 7,46 Prozent pro Jahr. In den zehn Jahren bis zum 30. September 2026 lag sie bei 12,81 Prozent pro Jahr. Die Spanne der Kalenderjahre ist groß: 2022 lag die Nettorendite bei minus 18,14 Prozent, 2023 bei plus 23,79 Prozent. Der größte Rückgang des Index betrug 57,82 Prozent zwischen dem 31. Oktober 2007 und dem 9. März 2009. Vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie für die Zukunft.^[8]

Diese Zahlen sind Dollar-Werte des Index. Ein ETF auf den Index weicht davon durch Kosten, Währung und Replikationsmethode ab. Die Szenarien im Rechner sind deshalb Spannweiten zum Durchspielen, kein Erwartungswert.

Kosten: Wie viel die TER ausmacht

Die laufenden Kosten (TER) werden dem Fondsvermögen laufend entnommen und mindern die Rendite jedes Jahr. Kleine Unterschiede wirken über lange Zeiträume deutlich: Bei 100 € monatlich, 5 % Rendite vor Kosten und 30 Jahren ergibt sich vor Steuer ein Endwert von 79.030,63 € bei 0,2 % TER und 63.115,46 € bei 1,5 % TER. Die Differenz beträgt 15.915,17 €, bei gleichen Einzahlungen von 36.000 €.

Rechenbeispiele

Eingaben	Endwert vor Steuer	Endwert nach Steuer	Kaufkraft (2 % Inflation)
100 € monatlich, 3 %, 0,2 % TER, 30 Jahre	56.111,03 €	52.661,78 €	29.073,04 €
100 € monatlich, 5 %, 0,2 % TER, 30 Jahre	79.030,63 €	71.349,85 €	39.390,18 €
100 € monatlich, 7 %, 0,2 % TER, 30 Jahre	113.342,17 €	99.326,62 €	54.835,34 €

In allen drei Fällen zahlst du 36.000 € ein. Der Sparerpauschbetrag beträgt 1.000 €. Die Kaufkraft zeigt den Endwert nach Steuer in heutigen Preisen.

Grenzen der Rechnung

Der Rechner nimmt eine konstante Rendite an, tatsächliche Börsenjahre schwanken stark, und die Reihenfolge der guten und schlechten Jahre verändert das Ergebnis. Er gilt für thesaurierende Aktienfonds mit 30 % Teilfreistellung bei Privatanlegern, nicht für Mischfonds, Rentenfonds, Betriebsvermögen oder Anlagen in Versicherungs- und Altersvorsorgemänteln. Nicht berücksichtigt sind die laufende Vorabpauschale, Kirchensteuer, Orderkosten, Spreads, Verlustverrechnung und eine mögliche Günstigerprüfung. Die Seite ersetzt keine individuelle Beratung.